米中間選挙直前、AI株・セキュリティ株の動き

出典：米財務省、財務省、Kalshi（公開 API、11月1日）、野村證券（9月の Kalshi）、BNY（2026年10月）

日本は日銀会合の10月30日の値がまだ出ていない。出典：米財務省、財務省

出典：米財務省、財務省（年初は米国1月2日、日本1月5日。最新は米国10月30日、日本10月29日）

出典：米財務省、財務省のデータから算出

12月の利上げの織り込みは7〜8割（OANDA・外為どっとコム、二次資料）。出典：FRB 声明（10月28日）、日本銀行「当面の金融政策運営について」・展望レポート（10月30日）、米財務省

予想は二次資料の集計。ISM サービス業、消費者信頼感は確認していない。10月分は ISM 製造業が11月2日、雇用統計が11月6日。出典：BEA（PCE は10月29日公表）、BLS、米労働省、ISM（PNC 経由）

日付は米国時間。10月14日はナスダックも大幅安。出典：CNBC（10月14・15日）、OANDA（10月14・19日）、野村総合研究所 木内登英（10月15日）、The Money Overview・CappNotes（10月22日）

終値ベース。Microsoft の終値ベースの騰落率、10月22日以降の CDS、Meta の起債は確認していない。Apple の決算は11月2日の予定。出典：Fox Business（WSJ の数値）、CNBC（10月30日）、Yahoo Finance、FRED、Intel 決算発表（SEC）、Financial Times の見出し

長期債務は9月末時点。Amazon の融資枠は 10-Q だけに記載（2027〜28年に引き出し、購入した資産が担保）。Microsoft は決算説明会の書き起こし（二次資料）。出典：Amazon 決算発表（10月29日）・10-Q、Alphabet 10-Q、CNBC（10月28日）

4〜6月期の純支払利息は6.4億ドル（前年同期の2.4倍）。9月に転換社債42億ドルを追加で発行。出典：CoreWeave 10-Q（2026年第2四半期、8月12日提出）、8-K（9月22日）

Meta 以外は10月15日時点。出典：CNBC（S&P Global Market Intelligence）、Reuters（S&P・LSEG）、Tiger Brokers（10月21日）、Meta 決算発表（10月21日）

出典：ICE BofA（FRED 経由）

出典：IMF 国際金融安定性報告（10月13日、The Next Web 経由）、イングランド銀行 金融安定報告（7月）、BIS Bulletin 120・137

要因を数字で分けて測った資料は見つからなかった。2000〜02年のデータの研究では、株価が CDS より先に動いた。出典：野村総合研究所 木内登英（10月15・19日）、Reuters、Norden & Weber（2004）

報道の「2045年までに8,000億ドル超」は、この S-1 では確かめられない。出典：SEC EDGAR、Anthropic の S-1（10月26日提出）

Blackstone は Anthropic の債務を約90億ドル持つ当事者（二次記事）。出典：Financial Times の見出し、The Currency Analytics（10月31日）

予測は10月29〜30日時点。出典：NPR（10月8日）、Silver Bulletin・Cook Political Report（Newsweek 経由、10月30日）

Silver Bulletin・DDHQ は10月29日の更新。Kalshi・Polymarket は11月1日（日本時間）に公開 API から取得。出典：Newsweek（10月30日）、NPR（10月30日、Cook のレーティング）

RealClearPolling の平均（Newsweek が10月30日に確認、RCP 本体とは照合していない）、Inside Elections（270toWin 経由）

11月1日（日本時間）に各社の公開 API から取得。「下院は共和党・上院は民主党」は省略。BNY も10月に、上下院とも民主党を50〜60%で最有力とみる

株安と金利低下の因果を分けて測った資料は見つからなかった。出典：米財務省、FRB H.15（2026年10月22日公表）、FRED（ナスダック総合）、BofA Global Fund Manager Survey（investingLive 経由）、Goldman Sachs のプライムブローカーのノート（Reuters 10月23日経由。ノートの原文は未確認）

出典：BNY「US Midterms 2026」（2026年10月）、ING THINK（10月15日）、Standard Chartered（Reuters・FXStreet 経由、10月下旬）、野村證券 後藤祐二朗（9月16日）

出典：BNY（2026年10月）、Morgan Stanley（8月5日）、ING THINK（10月15日）、FXStreet（10月21・26日）、野村證券（9月16日）、Holland & Knight（10月9日）

出典：Carmignac（RankiaPro 経由、10月19日）、ING THINK（10月15日）、FXStreet（10月21・26日）、Reuters（Kitco 経由、10月30日）

シナリオの3枚に共通：確率は11月1日（日本時間）の公開 API の値。ING と Wells Fargo は10月15日の資料で、10月下旬に見方を改めたかは確認できていない。各社のレポート原文は、ING・BNY 以外は未確認。10月20日以降に各社が数値の見通しを出し直したかは、11月1日に調べ直しても確認できなかった

米国債の見方は、共和党が多数を失う場合全般についてのもの。債務上限での妥協で赤字が GDP 比約1%広がりうる（Schroders の推計、結果を問わない）。出典：Citi のポッドキャスト書き起こし（10月27日）、J.P. Morgan Private Bank（10月19日）、J.P. Morgan AM、Bergos（10月19日）、Schroders（9月23日）、CSIS（10月28日）

NY連銀の ACM モデルでは0.66%pt（10月29日）、FRB の Kim-Wright モデルでは0.94%pt（10月23日）。出典：J.P. Morgan Private Bank（2026年10月19日、SF連銀の推計を引用）、NY連銀、FRED、BNY、Neuberger Berman（RankiaPro 経由）、Mirabaud（9月8日）、Wells Fargo Investment Institute

期限を変える法律は11月1日までに見当たらない。10月下旬の交渉の動きは確認できていない。出典：BNY「US Midterms 2026」（2026年10月）、Holland & Knight（10月9日）、Jones Walker（10月13日）、ING（10月15日）

目安は通貨ベーシスを含まない概算で、ヘッジコストの実測値ではない。SOFR は10月29日（NY連銀、FRED 経由）、TONA は10月28日（日銀）。ドル円は FX 業者の報道（外為どっとコム・OANDA・みんかぶ、10月30日）。Commerzbank は「選挙の為替への影響は短中期では限られる」（Reuters、10月30日）。出典：野村證券 後藤祐二朗（2026年9月16日）

7月30日〜8月26日の日ごとの内訳と売買の向きは11月9日に公表予定。発言は Reuters 配信の転載とみんかぶ（10月28日）で、議事録は未確認。出典：財務省「外国為替平衡操作の実施状況」

出典：Cambridge Associates「The Presidential Cycle: Less Than Meets the Eye」（1926〜2015年）

出典：CrowdStrike Global Threat Report（2月24日）・Threat Hunting Report（8月3日）、Mandiant M-Trends 2026

出典：IBM Cost of a Data Breach Report 2026（7月29日、Ponemon Institute の調査）、警察庁「令和８年上半期におけるサイバー空間をめぐる脅威の情勢等について」（9月）

CrowdStrike によると、エージェント型の侵入は2026年下半期（途中まで）に上半期の約3倍（二次報道）。出典：Google Threat Intelligence Group（9月8日）、Palo Alto Networks Unit 42（9月2日）、Anthropic「Countering misuse of AI: September 2026」、CrowdStrike Counter Adversary Operations（10月21日）、Cybersecurity Dive（10月22日）

出典：Microsoft Digital Defense Report 2026、警察庁（9月）

売られた理由は「AI が既存の製品を置き換える」、その後の上昇は「AI の時代ほどセキュリティが要る」（記事と経営陣の発言からの解釈）。値幅は記事の引用。出典：BankInfoSecurity（2月23日）、Nasdaq、NerdWallet（Finviz の値）、Yahoo Finance（10月の終値）

AI による需要の分を切り出した開示はない。Palo Alto の ARR は CyberArk の買収分を含む。出典：各社の決算発表・決算説明資料（7〜9月）

発言は経営陣のもので、AI による需要の分の開示はない。Check Point は11月2日、Cloudflare と HENNGE は11月5日に発表予定。出典：Fortinet 8-K（Exhibit 99.1）、F5 の決算発表

シェアの値を公開データで測れるのは、エッジとネットワークの2層だけ。出典：W3Techs、Dell’Oro、IDC、各社の 10-K・決算資料

この4層はシェアの値が公開されておらず、調査会社の評価と継続率で見る。Microsoft はほぼすべての層で上位に入る。出典：Gartner・IDC の評価（各社の発表経由）、各社の 10-K

採点はしていない。条件ごとに確かめられた事実を並べる。出典：W3Techs、Dell’Oro、IDC、各社の 10-K・決算資料

出典：W3Techs（10月26日）、Dell’Oro（2025年7〜9月期）、IDC（2023年4〜6月期）

シェアの値の代わりに、継続率と調査会社の評価を使う。出典：CrowdStrike 10-K、Okta・HENNGE の発表、HENNGE 決算短信

出典：Fortinet・F5 の決算発表（7月）、Cisco の決算説明（8月）、Dell’Oro（2025年12月）、大統領令14412（6月22日、解説記事経由）、ABI Research（Thales 経由）

SASE の予測は Dell’Oro（2029年に90%）。出典：各社の 10-K、SEC の XBRL、Dell’Oro

出典：Akamai 10-K（2025年度）、Gartner・IDC の評価（各社の発表経由）

直近12か月の業績（Fortinet は9月末まで、ほかは6〜7月末まで）と10月30日の終値。Okta は11.2%・36倍。HENNGE は日本基準のため並べていない（PER 約41倍）。出典：SEC の XBRL、Yahoo Finance

直近12か月、10月30日の終値。出典：W3Techs（10月26日）、Cloudflare の 10-Q・ブログ、SEC の XBRL

出典：W3Techs、Cloudflare の 10-K・10-Q・ブログ、Akamai の 10-K、SEC の XBRL

下期の伸びは7月の通期予想と上期の実績からの自前の計算。出典：Fortinet の決算発表（7月29日・10月28日）・10-K・10-Q、IDC、SEC の XBRL

出典：Fortinet の決算発表（7月29日・10月28日）・決算説明（書き起こし、二次資料）・10-K・10-Q、SEC の XBRL

出典：CrowdStrike の決算発表（Q2 FY27）・10-K、SEC の XBRL、BankInfoSecurity（2月23日）

出典：CrowdStrike の決算発表（Q2 FY27）・10-K、SEC の XBRL、BankInfoSecurity（2月23日）

倍率は日本基準の直近12か月で、米国の数字とは比べられない。出典：HENNGE の決算短信・説明資料（8月4日）、有価証券報告書、株探

通期の決算発表は11月5日の予定で、倍率はそこで変わる。新プランが既存顧客に効くのは2027年4月の更新から。出典：HENNGE の決算短信・説明資料（8月4日）、株探、日経、ipokiso.com